Отрасль на грани: как идеальный шторм разрушает украинскую металлургию

27.08.2026, 16:02 delo.ua

Летом 2026 г. над украинским горно-металлургическим комплексом одновременно сомкнулись все угрозы, от которых отрасль отражалась четыре года подряд. Квоты ЕС, CBAM, закрытие портов и 30-процентное удорожание железнодорожных тарифов наложились на новые удары по предприятиям. Эксперты и участники рынка, опрошенные Delo.ua, впервые с 2022 года говорят не о темпах восстановления, а о выживании.

Осенью 2023-го украинские металлурги прорвали морскую блокаду . "Стальной коридор" вернул им рынки Ближнего Востока, Африки и Азии, удешевил логистику в ЕС и позволил наращивать экспорт руды. Море стало опорой восстановления, поэтому в 2024 году отрасль входила с осторожным оптимизмом и прогнозом выплавить 7–8 млн тонн стали. Открытые порты, льготный доступ к европейскому рынку и управляемая себестоимость. Но три года спустя эти опоры отключились почти одновременно.

Первые семь месяцев года статистика описывает как "качели". Январь и февраль отрасль провела в полупараличе: массированные удары по энергосистеме лишили предприятия электроэнергии, потребление стали падало на 10-15%, а выплавка просела по всем переделам - сталь в январе упала на 16,3% год к году, в феврале - на 9,9%. С марта началось оживление: производство стали подскочило сразу на 27,6%, чугуна – на 22,5%, проката – на 13,8% к соответствующим месяцам 2025-го. Второй квартал и начало лета отрасль отработала примерно на уровне прошлого года.

А в июле производство металлургической продукции резко упало . Выплавка чугуна упала на 37,6% год к году (432,2 тыс. тонн против 692,1), стали – на 21,3% (457,0 против 580,5), проката – на 30,7% (382,7 против 552,0). Это глубочайшее месячное падение за весь год, и оно совпало с двумя событиями: запуском тарифных квот ЕС с 1 июля и началом логистического кризиса.

Итог семи месяцев пока выглядит сдержанно потому, что сильная первая половина года маскирует июльский обвал. Чугуна произведено 4,09 млн тонн (−6,1%), стали – 4,02 млн тонн (−5,6%), проката – 3,32 млн тонн (−8,3%). Но эта статистика пока не учитывает последствия вызванные августовским закрытием портов и "прилетами" по "Запорожстали" и "АрселорМиттал Кривой Рог".

Эксперты и участники рынка сходятся в том, что на отрасль оказывает давление не один фактор, а система из четырех взаимосвязанных ограничений. Президент ОП "Укрметаллургпром" Александр Каленков описывает их как последовательность накапливавшихся с начала года ударов, а в пресс-службе группы "Метинвест" говорят о "давление по нескольким направлениям одновременно".

В "Метинвесте" отмечают, что при текущих условиях рынок ЕС для украинских металлургов логистически безальтернативный. За семь месяцев 2026 года на страны ЕС пришлось 81,9% всего экспорта металлопроката. Именно поэтому два регуляторных решения Брюсселя оказались критическими.

Первыми стали тарифные квоты, действующие с 1 июля. По оценке главного аналитика GMK Center Андрея Тарасенко они обрубили украинский экспорт примерно на 60%, что означает сокращение выпуска плоского проката на 35–40%, а длинного на 25%. Причем Украина получила худшие условия, чем другие страны: если для всех квоты "переполовинили" в отношении базы, то украинцам выделили объем менее 40% от фактического экспорта в прошлом году. Причиной стала методология: ЕС считал базу за 2022-2024 годы, когда украинские поставки из-за войны войны были минимальными.

Вторым ударом стал механизм углеродной корректировки CBAM, финансовые обязательства по которым стартовали с 2026 года. Для украинской металлургии он создает особый вызов. В "Метинвесте" объяснили, что в условиях войны, постоянных атак и дефицита инвестиций предприятия объективно не могут проводить экологическую модернизацию для понижения углеродного следа. В то время как производители из других стран могут переориентировать экспорт на альтернативные рынки, украинцы из-за морской блокады такой возможности лишены.

По словам Каленкова, крупнейший комбинат страны "АрселорМиттал Кривой Рог", для которого доля ЕС превышала 80% экспорта, за первое полугодие 2026-го поставил в Европу ноль продукции. Другие компании в начале августа исчерпали квартальную квоту за первые недели.

Столько по расчетам GMK Center составили реальные "преференции" Украины по четырем основным товарным группам. В то же время из-за квот отрасль потеряла около 1,5 млн тонн экспорта"

В конце июля закрылись морские порты Большой Одессы, что, по оценке всех трех источников, стало самым тяжелым ударом для отрасли. Полноценной альтернативы им нет: ни по способности возделывать глубоководные суда, ни по стоимости.

Через одесские порты шел главный экспортный поток железорудного сырья в Китай и другие направления. Перебросить его на европейские порты невозможно. По оценке Тарасенко, доставка окатков в Гданьск стоит 50–60 долларов в тонне, а при мировых ценах на руду около 95–100 долларов за тонну (предел безубыточности) такая нагрузка делает экспорт за пределы ЕС просто нецелесообразным. К моменту комментариев цена держалась на уровне 93–97 долларов.

Дунайские порты и западные железнодорожные переходы ситуацию тоже не спасут. По оценке Каленкова, они покроют максимум 20–25% объема, и то в конкуренции с аграриями за те же маршруты. К тому же Дунай обстреливается, а в этом году еще и рекордно низкая вода. Существует риск, что по причинам безопасности недоступным станет и он.

Еще до логистического кризиса головной болью отрасли была себестоимость, и прежде всего электроэнергия. По словам Каленкова, в большинстве месяцев украинская электроэнергия была самой дорогой в Европе, дороже даже польской. Зимой, когда поставки возобновились в феврале, цена достигала 300 евро за мегаватт-час, тогда как европейские конкуренты работали за 50–60 евро.

Каленков отмечает, что в странах ЕС действуют программы государственной поддержки энергоемких производителей, запущенной массово с 2022 года. Франция дает льготный тариф около 42 евро за мегаватт-час, Германия выделяет на дотации миллиарды. В Украине аналогичный механизм для крупных потребителей так и не создан; запущенные аукционы стоимость электроэнергии не снижают, поскольку там торгуются минимальные объемы.

К этому в августе 2026 добавилось повышение грузовых тарифов "Укрзализныци" на 30%. Каленков называет это решение несвоевременным. Главной проблемой железной дороги он называет убыточные пассажирские перевозки, которые государство должно субсидировать, а дыру перевели на прибыльные грузовые. Для покрытия заявленной убыточности грузоперевозок, по его оценке, хватило бы поднятия на 4,5–5%. В сочетании с закрытием портов (плечет к западным переходам в 1,5–1,6 раза дольше одесского) стоимость внутренней логистики выросла фактически вдвое.

Эксперты и участники рынка единодушны в том, что внутренний рынок пока не сможет компенсировать падение экспорта. Украинская металлургия примерно на три четверти экспортоориентирована, а емкости внутреннего рынка недостаточно по определению.

Емкость внутреннего рынка за семь месяцев почти не изменилась — 2309 тыс. тонн по сравнению с 2302,7 годом ранее (+0,27%). Рост потребления металлопроката, как отмечает Тарасенко, составил всего 2–3% год к году, и это потолок. Экономика не растет, а оборонные проекты имеют предел. При проблемах с бюджетом рынок может даже просесть на 10–15%. Компенсировать внутренним спросом падение экспорта по плоскому прокату на 35–40% арифметически невозможно.

Каленков обращает внимание, что при сокращении производства вдвое затраты на тонну растут. И здесь украинские производители не выдерживают конкуренции с турецкими и китайскими поставщиками, которые катают "дешевые российские слябы" на дешевом газе и электроэнергии и демпингуют в Украине.

За общими процентами падения скрывается более тревожный процесс, который хорошо виден только в структуре поставок. Украинская металлургия не просто производит меньше – она все больше вывозит сырье вместо готового продукта.

За семь месяцев 2026 доля полуфабрикатов (заготовки) в экспорте подскочила до 42,58% против 32,58% годом ранее. Одновременно доля сортового проката (продукта высшего передела) рухнула почти вдвое: 13,68% против 22,87%. Плоский прокат держится примерно на месте (43,74%).

Это означает движение страны вниз цепью добавленной стоимости: вместо готового проката Украина все больше экспортирует полуфабрикат, который другие переработчики докатывают уже у себя, забирая маржу. Квоты и CBAM бьют прежде всего по готовому прокату — и отрасль отвечает единственным доступным способом, отгружая более сырьевый, менее зарегулированный продукт.

Зеркальный процесс можно наблюдать при импорте. Ввоз металлопроката вырос на 23,22% (до 1063 тыс. тонн), а доля импорта на внутреннем рынке поднялась до 46,06% по сравнению с 37,46% годом ранее. Другими словами, почти половину украинского внутреннего рынка теперь обеспечивает импорт — преимущественно плоский прокат, производство которого страна потеряла вместе с мариупольскими заводами еще в 2022 году.

Прогнозировать итог года участники рынка неохотно берутся — слишком быстро меняются исходные условия. Однако диапазон оценок сам по себе показателен.

К закрытию портов GMK Center ориентировался примерно на 6,2 млн тонн стали в год. После закрытия Андрей Тарасенко отказывается называть цифру в тоннах: вопрос стоит уже не "сколько", а "будет ли работать отрасль вообще". В итоге, по его словам, останется ограниченный экспорт в ЕС в пределах квот плюс внутренний рынок и больше ничего.

Каленков дает более жесткую оценку: падение по меньшей мере на 50% год к году, при том что первое полугодие отрасль отработала примерно на уровне 2025-го. Реальный риск – остановка большинства горно-обогатительных комбинатов. И этот риск уже материализуется. Ferrexpo останавливала Полтавский и Еристовский ГОК и работает только одной линией из четырех. Объединенный ГОК "Метинвест" (Северный, Центральный и Ингулецкий комбинаты) ожидает сокращения добычи в августе до 30% - это минус около 1,3 млн тонн железнодорожных перевозок в месяц. Ингулецкий ГОК стоит уже давно.

Механика остановки проста и неумолима: металл, который нельзя вывезти,