Конкуренты или партнеры? Как Казахстан теряет, а Узбекистан наращивает зарубежные инвестиции

17.04.2025, 06:31 rus.azattyq.org

Флаги Узбекистана и Китая, букеты цветов, музыкальный оркестр и сверкающие машины в новом автосалоне. Презентацию китайского бренда электромобилей NETA в Ташкенте провели прошлой осенью с помпой. На открытие первого в Центральной Азии салона приехали узбекские правительственные чиновники и топ-менеджеры автопроизводителя из Поднебесной. Владелец китайского бренда заявил, что выбрал Узбекистан в качестве стартовой точки для выхода на рынок Центральной Азии неслучайно, потому что страна превращается в региональный транспортный и экономический хаб. Вице-президент NETA auto Вильсон Сунь рассказал журналистам о планах запустить там производство электромобилей. Осенью же в столице Узбекистана открылся первый в регионе шоурум германского автопроизводителя Porsche, выпускающего машины класса «люкс». Японская торговая компания Sumitomo объявила о намерении создать в Узбекистане логистической центр и зоны беспошлинной торговли. Распахнувший свои двери в 2024 году Tashkent City Mall, который привлек множество мировых брендов и розничных ритейлеров, называют самым большим моллом в центральноазиатском регионе. Его площадь составляет 225 тысяч квадратных метров, что больше площади крупных торгово-развлекательных центров в Алматы и Астане. Еще 10 лет назад такое невозможно было представить. Узбекистан при первом президенте Исламе Каримове был закрытым для мира государством. Инициированные его преемником Шавкатом Мирзиёевым реформы открыли страну для инвестиций извне. КАК УЗБЕКИСТАН СТАЛ ТОЧКОЙ ПРИТЯЖЕНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТОРОВ В 2017 году Ташкент начал перестройку финансового сектора и либерализовал конвертацию валюты. До этого в стране существовал искусственно заниженный официальный курс доллара и курс черного рынка, а проведение безналичных валютных операций для бизнеса было вопросом проблематичным. С приходом к власти Мирзиёева был принят закон об инвестициях, гарантирующий их защиту от национализации, созданы государственные институты по привлечению средств из-за рубежа, для иностранного бизнеса предусмотрели налоговые каникулы и другие льготы. Инвесторы пришли. Американская гостиничная сеть Hilton в 2019-м открыла отель в Ташкенте. В последующие годы десятки интернет-компаний зарегистрировались в Узбекистане в качестве плательщиков налога на добавленную стоимость (НДС), среди них — Netflix, Google Commerce, Google Voice, Apple Distribution International, Samsung Electronics. В 2023 году транснациональная компания Nike начала производство спортивной обуви в узбекской провинции. Предприятие в Андижанской области шьет кроссовки, которые поставляются на рынки стран Центральной Азии и Пакистана. Страна активно наращивает экспорт. Она продает не только сырье — углеводороды, металлы и хлопок — но и готовую продукцию. Это текстиль (одежда Made in Uzbekistan заняла свою нишу на рынках других стран Центральной Азии), сельскохозяйственная продукция, удобрения, машины. В прошлом году страна увеличила общий объем экспорта на 8,4 процента — почти до 27 миллиардов долларов. Более 60 процентов пришлось на готовую продукцию. Соседний Казахстан, крупнейшая в Центральной Азии экономика (размер ВВП превышает 288 миллиардов долларов, что в два с половиной раза выше показателя Узбекистана), экспортировал в прошлом году продукции на сумму 81,6 миллиарда долларов, что на 3,1 процента выше объема 2023 года. Львиную долю экспортных поставок — около 77 процентов — составили минеральные продукты и металлы низкой переделки. Если казахстанский экспорт за минувшее десятилетие изменился незначительно — он вырос на 4,3 процента (с 78,2 миллиарда до 81,6 миллиарда), — то экспорт из Узбекистана почти удвоился (в 2014 году он был равен 13,5 миллиарда). — За последние несколько лет мы увидели возросший интерес [инвесторов] к Узбекистану. Если раньше инвестиционные делегации посещали только Казахстан, то теперь они добавили Ташкент в свои маршруты, — комментирует Паоло Сорбелло, редактор ресурса Vlast.kz и иследователь Центральной Азии. — Высокие процентные ставки очень привлекательны для иностранных инвесторов, которые показали, что они готовы делать ставки даже на рынке суверенного долга. Этого прежде не было из-за волатильности валюты и рисков, связанных с нестабильностью. Государственный департамент США в своем отчете об инвестиционном климате за 2024 год называет Узбекистан страной с динамично развивающейся экономикой, отмечая, что правительство рассматривает иностранные инвестиции как «критически важные для достижения амбициозных целей политики развития Узбекистана — искоренения бедности и вхождения в категорию стран с доходом выше среднего к 2030 году». Госдеп пишет, что у страны есть потенциал стать одним из экономических лидеров региона благодаря огромному и быстрорастущему внутреннему рынку в 37 миллионов человек, изобилию различных природных ресурсов и относительно развитой инфраструктуре. Ташкент стремится использовать свой потенциал, и ему это вроде удается. Несмотря на то что прямые иностранные инвестиции (ПИИ) в экономику стран Центральной Азии, по оценке Конференции ООН по торговле и развитию (UNCTAD), в прошлом году снизились на 39 процентов, Узбекистан показал положительную динамику. По данным Нацбанка страны, чистый приток прямых иностранных инвестиций в страну увеличился на 32 процента по сравнению с 2023 годом и составил 2,8 миллиарда долларов. Казахстан в минувшем году столкнулся с уходом иностранных инвестиций. Чистый отток в 2024-м составил 2,55 миллиарда долларов, свидетельствует статистика Национального банка. Показатель впервые в истории ушел в минус. Согласно разработанной концепции инвестиционной политики до 2029 года, приток ПИИ в 2024-м должен был увеличиться на 5,1 процента, до 24,8 миллиарда долларов, но на деле он снизился на 28,5 процента, до 17,2 миллиарда долларов. ПОЧЕМУ КАЗАХСТАН ТЕРЯЕТ ИНВЕСТИЦИИ Главной причиной спада вложений в казахстанскую экономику стало «сокращение инвестиций в горнодобывающий сектор, в частности, в нефтегазовую сферу, которая на протяжении многих лет оставалась главным драйвером привлечения иностранного капитала в страну», пишет казахстанская инвестиционная компания Halyk Finance. Национальная компания Kazakh Invest, созданная для привлечения иностранных инвестиций, называет основным фактором спада ПИИ завершение крупного производственного проекта на Тенгизском нефтегазовом месторождении в Атырауской области, так называемого Проекта будущего расширения, в который было вложено около 46 миллиардов долларов. «Снижение чистого притока ПИИ обусловлено рядом объективных экономических факторов, — говорят в нацкомпании, ссылаясь на глобальную волатильность сырьевых рынков и подчеркивая, что отток не вызван недостатками инвестиционной политики Казахстана. — Зафиксированное в 2024 году [снижение] следует рассматривать как временное явление, вызванное объективными экономическими и циклическими факторами». Казахстанский экономист Марат Каирленов, директор консалтинговой компании Ulagat Consulting Group, с объяснением Kazakh Invest о завершении инвестиционного цикла согласен лишь отчасти. Он считает, что отток вложений связан скорее не с внешним фоном, а с внутренними факторами, в том числе низкой эффективностью работы государственных институтов. Он напоминает, что в стране, кроме Kazakh Invest, действуют комитет по инвестициям в структуре министерства иностранных дел, у руководителей регионов есть советники по привлечению инвестиций, созданы различные структуры по поддержке бизнеса, но ощутимых результатов это не дает. — Прежде всего речь идет о снижении качества государственного управления. Сейчас широко обсуждают новый Налоговый кодекс. Налоги — очень важный момент для инвестиционной привлекательности страны. Правительство планирует увеличить НДС. Говорили о 20 процентах, потом о 16. Планировали снизить порог постановки по налогу на учет до 15 миллионов тенге, затем сказали о 40 миллионах. Сначала заявлялось о планах собрать за счет повышения НДС 7,5 триллиона тенге, потом 5 триллионов. По итогам первого чтения проекта в мажилисе уже говорят о 2,8 триллиона. То есть в три раза меньше от первоначального показателя! Эти метания — яркий показатель того, какого качества решения принимаются, — убежден Каирленов. По его расчетам, налоговая реформа в заявленных правительством параметрах приведет к снижению реальных доходов населения — приблизительно на 12 процентов. Это существенный спад, отмечает экономист. — Доля расходов населения на еду вырастет до 56–57 процентов. Для ориентира: Кантарские события у нас прошли на фоне достижения антирекорда по доле расходов на еду в 54 процента. Затем показатель снизился до 50 процентов. Мы столкнемся с нарастанием социально-политических рисков. Инвесторы не любят риски, — говорит экономист. В отчете Госдепа США об инвестклимате в Казахстане говорится, что страна добилась значительного прогресса в создании рыночной экономики с момента провозглашения независимости в 1991 году, провела институциональные и правовые реформы, но «проблемы продолжают представлять коррупция, чрезмерная бюрократия, произвольное применение законов и ограниченный доступ к квалифицированной рабочей силе в определенных регионах и секторах». Иностранные инвесторы, как пишут в отчете, говорят о «необходимости улучшения ситуации в сфере верховенства закона и более глубоких инвестиций в человеческий капитал, улучшенной транспортной и логистической инфраструктуры, более открытой и гибкой торговой политики, более благоприятного режима разрешений на работу и более клиентоориентированного и последовательного налогового администрирования». КАЗАХСТАН И УЗБЕКИСТАН: ИСТОРИЯ «НЕЯВНОГО» СОРЕВНОВАНИЯ В советский период между политическими элитами Казахстана и Узбекистана царило своего рода соперничество за внимание центра. После распада СССР у руля республик встали выходцы из бывшей партийной номенклатуры Нурсултан Назарбаев и Ислам Каримов. Отношения между двумя автократами, по свидетельствам политиков и дипломатов, были непростыми, а взгляды на многие вопросы — противоположными. Если Каримов, как пишет в мемуара