Наш веб-сайт использует файлы cookie, чтобы предоставить вам возможность просматривать релевантную информацию. Прежде чем продолжить использование нашего веб-сайта, вы соглашаетесь и принимаете нашу политику использования файлов cookie и конфиденциальность.

Как протокол Anchor помог потопить Терру — Financial Times

optimism.kz

Как протокол Anchor помог потопить Терру — Financial Times

Если бы До Квона не существовало, кто-то должен был бы его выдумать. Вот, например, ставки, которые он делал — общая стоимость 11 миллионов долларов и хранится на условном депонировании влиятельным лицом Crypto Twitter Коби — что его токен Луна через год будет стоить больше, чем в марте 2022 года. Любит такие оскорбления, как «продолжать в бедности сэр«ты все еще бедный?,» и «Я не обсуждаю бедных в ТвиттереКвон — неистовый и воинственный соучредитель Terraform Labs, наиболее известный благодаря продолжающейся катастрофе Terra/Luna. На момент написания этой статьи Luna стоит меньше цента, а ее дочерний токен Terra, который должен был быть привязан к доллару в качестве стабильной монеты, стоит 6 центов. Инвестор, который рассказал журналисты информационного агентства Рёнхап он потерял от 2 до 3 миллиардов вон (около 2,3 миллиона долларов) и был арестован за незаконное проникновение после того, как вошел в жилой комплекс Квона в поисках хозяина стабильной монеты. Жена Квона обратилась за защитой в полицию после инцидента. На бейсбольном стадионе Washington Nationals логотип Terra виден на сиденьях за домашней пластиной, а роскошный обеденный зал стадиона называется Terra Club. в соответствии с CoinDesk. Терра платная 38,5 млн долларов за эту рекламу, которая, похоже, переживет протокол. На самом деле это не первая неудачная стабильная монета Квона. Это должны были быть Basis Cash, которые также должны были стоить 1 доллар. также перевернулся. Он также уклонился две повестки Комиссии по ценным бумагам и биржам. В то время как неприятная личность Квона в Твиттере заманила в Luna ряд розничных инвесторов, они были не единственными, кто попался на удочку. Jump Crypto и Three Arrows Capital купили Luna; Coinbase Ventures, Lightspeed Venture Partners, Galaxy Digital и Pantera Capital поддержали Terraform Labs. Майк Новограц, глава Galaxy Digital, даже сделал татуировку Луны, который, как он теперь говорит, будет «постоянным напоминанием о том, что инвестирование требует смирения». У Квона также будет собственное постоянное напоминание: он назвал свою дочь Луной. Взлет и падение Квона были довольно быстрыми даже по стандартам криптовалют. Luna стала ярким пятном на рынках в декабре и достигла своего пика оценки, чуть выше 116 долларов, в апреле; Суммарно Luna стоила более 40 миллиардов долларов. За это время многие криптовалюты, включая Биткойн и Эфириум, упали. Популярность Luna была связана с кредитной программой Anchor, которая обещала годовой процентный доход (APY) почти в 20 процентов — неприлично много. Протокол Anchor работал следующим образом: в соответствии с его белой бумагой: Допустим, я хотел получить более высокую доходность, чем я мог бы получить на обычном сберегательном счете или при покупке (например) Государственные облигации. Поэтому я вложил в систему Terra на сумму 10 000 долларов, привязанную к доллару монету. Затем Anchor разворачивается и ссужает мой депозит другому инвестору, которого мы назовем Ларсом. Но чтобы убедиться, что он подходит для получения кредита, он должен внести часть своих активов в качестве залога. Часть дохода от залога Ларса возвращается ко мне, как и часть его процентов. Главное, депозиты и интерес к Терре. Это не особенно революционно, и именно поэтому я не понимаю 20-процентную процентную ставку, поскольку заемщики были также получать вознаграждение за заимствование. Откуда взялись деньги? Еще в январе люди уже предупреждали, что Якорь был неустойчивым потому что не было достаточного количества заемщиков. Самое благоразумное, что можно сказать об этой 20-процентной ставке, — это то, что, возможно, она предназначалась для стратегии привлечения клиентов, а APY собирались снизить позже. Другие люди говорили другие вещи. Например, некоторые говорили, что это выглядело так. очевидная схема Понци, где деньги от более поздних инвесторов выплачивались более ранним инвесторам в качестве «процентов». Я с пониманием отношусь к этому аргументу, поскольку даже Берни Мэдофф не всегда его инвесторы 20-процентные процентные ставки. Несмотря на это, в Якоре было отложено много Терры — столько же, сколько 72 процента Террыв соответствии с расшифровать. Якорь создал спрос на Терру. В отличие от стейблкоинов, таких как Tether и USDC, Terra не была напрямую обеспечена резервами. Вместо этого он был известен как «алгоритмический стейблкоин», который пытается удержаться на уровне 1 доллара в процессе арбитража с дочерним токеном Luna. Арбитраж работает так: допустим, я заметил, что Terra торгуется по 99 центов. О, черт возьми! Затем я сжигаю свои монеты, выводя их из обращения и конвертируя в Luna. Снижая предложение Терры, я повышаю цену. Допустим, я слишком разволновался, и цена сейчас составляет 1,01 доллара. Приходит Ларс и сжигает свою Луну, чтобы получить эквивалентное количество Терры, снижая цену до 1 доллара. Проблема алгоритмических стейблкоинов в том, что они терпят неудачу. Они терпят неудачу, потому что полагаются на вещи они не могут контролировать: спрос инвесторов; люди, которые будут осуществлять стабилизирующий арбитраж; и достоверная информация о ценах. В конкретном случае с Террой кажется вероятным, что необычно большой вывод вывел систему из равновесия. После этого началась смертельная спираль — как и в случае с другим проектом Квона, Basis. Точно так же алгоритмические стейблкоины, не связанные с Kwon, такие как Железо и Нейтрино тоже качались в прошлом. Если я что-то и узнал о криптовалютах за эти годы, так это то, что никто особо не интересуется историей, даже совсем недавней. Вот как Anchor отягощал инвесторов: люди, которые вложили свои деньги, не могли снять их, когда Terra потерпела крах. Люди, которые знали лучше — которые даже видели предупреждающие знаки — мало что сделали, чтобы остановить наивных инвесторов. Сэм Бэнкман-Фрид, основатель FTX, перечислены Луна и Терра на его обмен, несмотря на довольно хорошее представление о том, что должно было произойти. Вот он это обсуждает на Нечетные лоты подкаст: Если вы уменьшите масштаб, верно, и скажете: «Это стабильная монета, обеспеченная волатильными активами, что произойдет при большом движении рынка». Верно? Типа, ты знаешь, как это бывает. К сожалению, многие люди не знали, чем это обернется! Возьмем, к примеру, инвесторов, которые были достаточно неразумны, чтобы вложить деньги в Stablegains, Y Стартап с поддержкой Combinator это обещало сделать «заработок с DeFi простым и безопасным как для потребителей, так и для бизнеса». Обещали 15-процентную доходность. из-за его отношений с Anchor в августе 2021 г.. Теперь это чирикать, «Пользователи могут продолжать удерживать UST в Anchor через Stablegains. Пожалуйста, имейте в виду, что UST может потерять свою ценность, и дальнейший доступ зависит от работоспособности блокчейна Terra и протокола Anchor». В иске говорится что Stablegains потеряла 44 миллиона долларов денег инвесторов. Stablegains не одинок; инвестор Delphi Digital отметил что у него были опасения по поводу Луны но все равно вложил. Он потерял 10 миллионов долларов. Южнокорейский венчурный фонд потерял $3,5 млрд. в соответствии с CoinDesk. Binance, еще один инвестор Terraform Labs, купил ее за 3 миллиона долларов, и теперь ее активы стоят 3000 долларов. в соответствии с Нью-Йорк Таймс. Но были победители, и эти победители были инсайдерами. Pantera Capital, например, заработала 170 миллионов долларов на инвестициях в 1,7 миллиона долларов. Нью-Йорк Таймс сообщил. Еще один инвестор, Hack VC, ушел из Luna в декабре. Венчурная фирма CMCC Global продала акции в марте. Люди не ошибаются, злясь на Квона. Квон добровольно принял образ злодея, потому что очень похож на звезду реалити-шоу. Спенсер Пратт, он понял, что злодей гарантирует тебе больше внимания. Но, как в конце концов обнаружил Пратт, когда ты злодей, практически невозможно нарушить типизацию. Это означает, что Квон возьмет на себя большую часть вины за это, в то время как Y Combinator, Stablegains, Bankman-Fried и другие могут уйти без единой царапины. «Я убит горем из-за боли, которую мое изобретение причинило всем вам», — написал Квон в Твиттере 13 мая, что казалось резким изменением тона. С тех пор он практически пресмыкается. Он хочет поставить «экосистему» ​​на ноги. Он даже придумал новое предложение для этого. Это предложение было отвергнут сообществом лунатиков. Я думаю, они не были без ума от этого. Financial Times Kazakhstan — новости экономики и мира
  • Последние
Больше новостей

Новости по дням

Сегодня,
28 марта 2024

Другие новости

Больше новостей